Apakah IPO dan berapa banyak ia kos kepada penerbit

IPO - adalah awam pertama terbitan saham syarikat itu, yang dijalankan, biasanya melalui bursa saham. Ini singkatan agak bergaya datang kepada kami dari amalan Barat. Walau bagaimanapun, proses itu sendiri ditadbir oleh undang-undang Rusia, khususnya, undang-undang "Di Pasaran Sekuriti". Ia menggariskan prosedur seperti pendaftaran keputusan mengenai isu sekuriti ekuiti , keperluan untuk bentuk yang mengesahkan hak-hak yang ditetapkan prosedur pengeluaran, pendaftaran negeri, keperluan prospektus dan lain-lain. Semua peringkat pengeluaran mesti mematuhi undang-undang ini dan peraturan-peraturan lain (termasuk diluluskan oleh perkhidmatan Persekutuan untuk pasaran kewangan).

Apakah yang dimaksudkan dengan IPO pada terasnya? Anda boleh mengatakan bahawa pada dasarnya adalah persembahan program syarikat kepada bakal pelabur supaya sekuriti kedua berminat - dan mereka membeli mereka. Pihak-pihak dalam proses ini adalah yang mengeluarkan syarikat, penaja jamin, plumbum-pengurus (biasanya bank), platform perdagangan dan orang lain. Peranan penting yang dimainkan oleh penaja jamin, yang dengan bayaran yang akan memastikan bahawa IPO ini akan diadakan.

Sebelum membuat terbitan awam, syarikat itu mempunyai cara yang tertentu untuk mewujudkan dirinya dari segi ekonomi. Untuk melakukan ini, dia mesti yang menarik penyata kewangan untuk beberapa tahun dan prospek yang baik untuk pembangunan, kerana setiap pelabur yang berminat dalam pelaburan yang selamat dan menguntungkan. Jika syarikat itu terkenal dengan produknya, ia telah melaksanakan program nota janji hutang, untuk menerbitkan bon, kebarangkalian penempatan berjaya saham meningkat. Selain itu, "kemasyhuran" membolehkan anda untuk memegang terbitan awam pertama dengan kos yang minimum kepada organisasi. Tawaran awam awal melibatkan penempatan saham di bursa saham, jadi penerbit juga perlu tahu bagaimana ia memenuhi keperluan kawasan tertentu - dari Rusia MICEX-RTS untuk NYSE asing atau LSE.

maklumat kewangan dan lain-lain dihantar kepada pengurus utama, yang menyediakan dan menganjurkan memorandum maklumat untuk perusahaan yang dipanggil road show. Dalam perjalanan mesyuarat dengan bakal pembeli saham, syarikat itu diwakili dan diedarkan maklumat mengenai apa IPO akan dijalankan pada tarikh-tarikh tertentu. Sebagai lead-pengurus memilih satu set penaja jamin atas dasar apa yang mempunyai kedua asas pelabur, bagaimana baik reputasi, apakah kos perkhidmatan.

Saham dalam IPO boleh diletakkan menggunakan kaedah berikut:

1. Kaedah harga tetap. Kaedah ini menyediakan akses yang paling sama rata kepada semua pelabur, yang hanya perlu memilih berapa banyak untuk membeli sekuriti.

2. Lelong. Dalam keadaan ini, saham yang dijual di tempat pertama untuk mereka yang boleh membayar lebih.

3. Tempah di dalam satu kaedah yang adalah yang paling biasa. Pengertian prosedur ini adalah bahawa, dalam rangka jelajah itu menyediakan maklumat mengenai pilihan pelabur. Kemudian menarik sebuah buku pesanan penaja jamin, menetapkan harga dan memperuntukkan saham. Dalam beberapa kes, bukan penempatan-of risiko keseluruhan tanggungjawab adalah pada perantara, kerana dia membeli pakej tertentu saham untuk diri mereka sendiri.

Apakah yang dimaksudkan dengan IPO - dari segi kos untuk syarikat? Pakar ambil perhatian bahawa ia adalah agak satu proses yang mahal, kerana perkhidmatan pengantara boleh menguruskan dalam 3% daripada jumlah pelepasan dan pertambahan kos untuk peguam, akauntan, agensi pengiklanan boleh menjadi kira-kira 1.5 juta. dolar ke Rusia dan lebih daripada 2.5 juta. untuk penempatan asing.